交易收益率曲线均值回复
CIR模型 - 人大经济论坛 CIR(Cox-Ingersoll-Ross)模型建立的初衷就是对国债收益率曲线的运动进行刻画 我承认CIR中对于均值回复的刻画是符合常理的, 但是,CIR(和类似的模型)的致命缺陷是把期限结构看成了一个纯数学的随 配对交易——初识统计套利_Quant_的博客-CSDN博客_配对交易 配对交易是统计套利中的非常经典的策略。众所周知，a股市场无法卖空个股，所以中性化的配对交易策略并不能直接“拿来主义”。但这并不妨碍我们学习配对交易的思想，将卖空改成卖出，构造适合a股市场的策略。下面我们就开始学习吧~一、配对交易：统计套利的基石配对交易是基于数理分析的 利率期限结构_360百科 利率期限结构,利率期限结构(Term Structure of Interest Rates) 是指在某一时点上，不同期限资金的收益率(Yield)与到期期限(Maturity)之间的关系。利率的期限结构反映了不同期限的资金供求关系，揭示了市场利率的总体水平和变化方向，为投资者从事债券投资和政府有关部门加强债券管理提供可参考的依据。 国信宏观固收：10年国债突破下限 而期货还未创新高|期货_新浪财 …
中债国债到期收益率曲线 0#iftbybmk= 显示，五年期最新收益率为3.8986%。 交易员透露，二级市场上，明日续发标的券170021最新成交收益率为3.91%。 明日招标新债为今年第21期国债 CN170021=CFXS 第二次续发，采用混合式招标方式，标的为价格。
导读 导读：国债收益率曲线在经历了一轮典型的“熊平”后，长短端利率出现历史性的“倒挂”，按照经验规律，曲线极端平坦化常常是经济和股市“跳水”的先兆，“熊平”之后往往跟随出现“牛陡”。 但需要注意的是，“熊平”并不是瞬时现象，有可能纠结很久，而且“牛陡”并非必然结果 国债收益率曲线的轮回和宿命-债券频道-金融界 导读 导读：国债收益率曲线在经历了一轮典型的“熊平”后，长短端利率出现历史性的“倒挂”，按照经验规律，曲线极端平坦化常常是经济和股市“跳水”的先兆，“熊平”之后往往跟随出现“牛陡”。但需要注意的是，“熊平”并不是瞬时现象，有可能纠结很久，而且“牛陡”并非必然结果 粤开证券李奇霖：陡峭的收益率曲线反映了什么 _ 东方财富网
波动率交易之所以受到越来越多的关注，主要是基于波动率易于预测、结构清晰等优势，由于波动率交易都是基于期权而进行的，因此以下讨论主要针对与期权相联系的隐含波动率。 均值回复特征是指波动率总是在均值上下某个范围内运行，当远离均值时，波动
交易所信用债渐入价值投资区 交易所信用债收益率经过这一轮的上涨，收益率水平已经大幅提升，但其估值是否有绝对吸引力？ 3-5年期贷款利率与无担保债收益率具有一定的可比性。 具有随机收益率与波动率股票的一般价格分布. 具有随机收益率与波动率股票的一般价格分布李明新1 ,2 , 李 2 元 ( 1.石油大学应用数学系 ,山东东营 257061 ; 2. 广州大学数学系 ,广东广州 510405) 总体我们认为2014年市场特征将转变为"均值回复"，收益率将围绕中枢上下大幅波动。总体债券配置策略是中长期利率品种加上短久期信用债，四个季度的交易策略是：一季度短期限，二季度可以增加久期，三季度可以增加中低等级信用债，四季度回归短期限。 34.利率均值回复下风险债务价格收益率的Cox模型 35.债务偿还和摊销 36.债务敏感性分析 103.随机过程和收益率曲线 104.Stock Distribution at Horizon 147.员工股票期权-等待期、封锁期、次优交易行为和员工离职率forfeiture 单均线方法能够捕捉到期权波动率的变化，有利于我们及时跟随波动率趋势进行交易；同时在实际操作中，Delta对冲能够帮助我们有效地规避标的价格频繁波动带来的收益回撤，使盈利曲线更加平稳。 作者简介： 5月，5年期国债期货对应收益率上行约16bp，而10年期国债期货对应收益率上行约10bp，期货对应收益率曲线利差收窄约6bp，从期货对应的收益率看，隐含的期限利差约5bp。从结果看，5月总获益0.64，对应25个日历日16.00%的收益率（考虑杠杆，未年化）。 从收益曲线上来看，收益很大部分来自2011-2-17抓住的一个涨停股，其它操作贡献较小，最大单日回撤达到3%，这说明交易系统不够稳定。 如果说以前的系统都是测试版，从今天起，正式启用1.0版本，一个月内不再修改系统，运行一个月后再进行评估。
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“波动率微笑”即具有相同到期日和标的资产而执行价格不同的期权，其行权价格偏离标的资产价格越远，隐含波动率越大。波动率通常是用来描述股票、期货等资产价格变化有多剧烈的一个统计指标。在期权交易中，有两类波动率比较重要：一是历史波动率，它是基于对标的资产在过去历史行情中
1商品价格期限结构模型的回顾 2引言 31 期限结构的理论分析 31.1 传统理论以及现货价格和期货价格的关系 61.2 长期限的拓展分析 81.3 期限结构的动态分析 102 商品价格的期限结构模型 112.1 或有求偿权分析的基本原则 122.2 单因素模型 122.2.1 遵循几何布朗运动的现货价格 132.2.2 均值回复过程 142.3 双因素
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